皇御资讯:国庆节前策略及节日期间需关注的重大数据事件一览
假日重要数据信息事情概述
环境因素负担重，股票指数短期内底端整固
贵重金属
美指强悍上涨，黄金价格劣势下挫
灰黑色
钢矿：节日期间补货支撑点比较有限，钢矿提升难度系数扩大
焦煤焦炭：钢焦补财库不断，双焦高位震荡
夹层玻璃：宏观经济利好消息稳自信心，保交房发推动增涨
铜：元保持强悍，铜价格承受压力主要表现
铝：中国股票基本面边界好转，价钱底下支撑点
锌：宏观经济工作压力与日俱增，锌价存有缩量上涨外盘期货的想法
石油：石油价格中后期承受压力，短期内关心OPEC大会
股指期货
铜期权：铜价格承受压力运作，股指期货投资者情绪较弱
黄金期权：金价不断劣势，股指期货投资者情绪偏空
铁矿石期权：矿价波动运作，股指期货隐波稍低
环境因素负担重，股票指数短期内底端整固
总体来看，欧美国家通胀压力，美债收益率持续上涨，忧虑经济下滑，欧洲股市下挫，部分地域可变性提升，中国指数值破位下跌后出现缩量下跌阴跌，销售市场股票投资风险降低，版块分裂，行业市场犹豫心态深厚，宏观经济气氛总体偏空；小盘股指数值通过一年半的调整，市值已处在历史时间底位，收益风险占比比较高，后面值得注意。
策略上，现在是二十大以前的静默期，下跌缩量后可能在国庆节时有反跳预估，等候进一步的利好政策。
逻辑性：里外主要表现产生差别，国外总体起伏加重，美联储会议9月议息会议再次升息75bp，且年之内依然会再次大幅度升息。俄乌冲突很有可能进一步更新。而我国我国经济持续弱恢复趋势，货币贬值工作压力依然在。里外要素累加，造成销售市场出现严重调节。从公司估值看来，现阶段估值调整较为充足，配制使用价值突显。
在十一国庆假期及其二十大邻近之时，市场热点欠缺，外场艰苦环境，很有可能以底端整固为主导，现阶段技术层面早已走低，短期内恐依然会处于劣势，等候稳中有进。提议假期期内减仓犹豫，假后稳中有进能够轻仓中线布局多单。但在二十大传出重大利好消息以前，销售市场恐难有重要有起色。
贵重金属
美指强悍上涨，黄金价格劣势下挫
上星期美联储会议按期升息，全球各种中央银行也争相升息，日经指数一枝独秀。日经指数创2002年5月中下旬至今新纪录至114.79，导致以美金计费黄金对于其他贷币持有人而言变得越来越价格昂贵。10年限回报率自2010年至今初次升到4%。数据调查报告，美联储会议这轮加息周期年利率最高值将比两周前预测高出很多。虽然金子被称作通货膨胀对冲工具，但升息降低了非孳息财产金子的影响力。背景是加息预期提高、美联储会议更为激进派、美元走强及其具体利率上涨这些对于金子而言不是好运气。目前看来，黄金价格仍处于下挫安全通道之中，后势黄金价格货依然会不断劣势。
节日期间对策：现阶段COMEX金价格工作压力来看1700美金/蛊司，提议逢高看空为主导，上位套单持股待涨，不推荐追空；中国层面，沪金2212合同上边工作压力暂看391.5元/克，靠着工作压力逢高看空，节日期间不推荐追空，上位套单可持股待涨，减仓提议假后价钱反跳以后再一次干预。
钢矿：节日期间补货支撑点比较有限，钢矿提升难度系数扩大
建筑钢材十一前偏强运作，但是随着资产心态下降，增涨驱动力变弱。螺牙节日期间交易量和交货显著回暖，终端设备补货依然存在一定支撑点，但地产项目开工对要求推动不够，基本建设项目增加量空间不足，因而螺牙高峰期要求着力点比较有限，高交易量延续性欠佳。热轧卷板要求仍保持平稳，终端设备订单信息状况还需要关心年末购物高峰期表现的，而中上游生产加工补财库回暖受阻。供货层面，唐山市月末公布限煅烧现行政策，同时要求A类炼钢厂减产30%，其他公司限50%，引起市场对于年末环保限产加强的期望，但是由于本次限煅烧周期时间短，且炼钢厂有提早少备球团矿，具体危害比较有限，预估钢水生产量节日期间再次小降到240下列。因为要求边际改善累加减产炒作共同刺激，节日期间成才再次偏强悍，但要求的支撑延续性不够，假后有一定下降室内空间，多头持仓逢年过节需慎重，假后仍保持偏空策略。
铁矿石节日期间不断波动，无法产生有效突破。提供层面，因为中国股票买盘改进，澳巴流行装运节日期间增长幅度扩张，尤其是澳矿装运突增加到年之内上位，供货工作压力略微扩大。钢水生产量短时间变为波动，现阶段唐山市限煅烧对钢水生产量暂并没有很大影响，但十月持续或提升减产现行政策，钢水有一定降低室内空间，且因为上星期煅烧粉日耗和水泥熟料补货同歩回暖，铁矿石厂库可以用日数也大幅度提升，限煅烧将一定程度上抑止炼钢厂补财库幅度，累加海港压港减轻，港存去库将显著缓减。铁矿石现阶段波动性显著收敛性，且受到限制煅烧限定反跳幅度较弱，若节日期间仍无法产生有效突破，可轻仓试空。
焦煤焦炭：钢焦补财库不断，双焦高位震荡
焦碳层面，第一轮提涨打开，力度100-110元/吨，因炼钢厂盈利也稍低，尚未落地式，焦炭现货价格暂稳。焦企吨焦赢利因原料煤涨价转到亏本，产销率、生产量小幅度下降，总体依然在上位。需求端唐山限产短期内危害比较有限，钢水很有可能维持上位，减幅比较有限，焦碳刚性需求依然存在支撑点。化工厂通过早期持续补财库，现阶段库存量主要表现还行。贸易公司投机需求少许提升。焦碳受煤碳成本费及中下游补财库刚性需求支撑点，维持偏强趋势。
煤碳层面，主产地安全大检查趋紧、范畴扩张，现阶段危害比较有限，但二十大前煤矿业供货依然存在减缩预估；选煤公司产销率、日均原煤生产量这周回暖。进口的层面，甘其毛都口岸蒙煤日全线通车已恢复至691车，中后期依然存在提升预估；俄煤价格反跳，性价比高变弱，最近抵港下降。需求端钢焦公司原料煤库存量处在底位，补财库要求仍存。
节日期间中下游补财库不断，而二十大举办前双焦供货均遭受一定影响，短期内维持偏强运转。但钢焦盈利底位对原材料补财库弹力不够，终端设备要求品相待假后销售市场检测，对双焦反弹空间维持慎重。预估双焦高位震荡行情，策略上若多么单提议逐渐减持止盈止损，不追高。
铜：元保持强悍，铜价格承受压力主要表现
宏观上仍然偏空，日经指数涨至新纪录，美联储会议加强了后续激进派升息途径，升息限制总体目标上涨至4.4%，4.6%一线，正确引导11月乃至12月激进派升息，日经指数依然会保持偏高的主要表现，抑制风险资产价钱；现阶段升息缩紧预估并未进一步扩大成衰落邻近买卖交易主逻辑性，铜价格主要表现偏波动，但预估伴随着美联储会议进一步强化激进派心态，欧洲地区加工制造业加快下降发生要求消沉特点，宏观上的利空消息会逐步被加强。股票基本面层面，铜本身表明提供比较充足，TC保持在重心点小幅度移位走势，虽然因为硫酸价格下挫，炼油厂盈利有一些损伤，但是目前铜冶炼盈利仍然是有色板块里比较好的种类。库存量角度观察，中国铜价格仍处于低库存量，不断上涨水，深层Back的强实际弱预估构造里，但是我们觉得供求格局的发展趋势仍并不是向着更忙碌的方位诠释；国外特别是欧美地区铜库存逐渐持续提升，铜需求较弱或逐渐有形化，将施加压力美元铜价格。
总体来看，宏观上不断偏空，限定铜价格反跳力度，减少了铜价格再一次拉涨的几率。国外股票基本面边界走低所提供的支撑位将有一定的下沉，中国仍借助低库存量不断上涨水与货币贬值得到一定价钱支撑点。国庆节期间国外有五个买卖日，期内将有一部分美联储会议高官注重9月会议精神，此外有非农就业等宏观数据，这些信息尚不能从全局性反转美元走势，由于国外宏观经济与产业双弱的局面，铜价格负担重，可以考虑持一部分套单逢年过节，卖call对策持股待涨。
铝：中国股票基本面边界好转，价钱底下支撑点
现阶段宏观经济心态依然较弱，对稀有金属的价格形成抑制。股票基本面看来铝供给端不确定性也会存在。云南地区依照10%的限产力度，9月份电解铝厂运作生产能力约4082万吨级，若中后期限产力度扩张至20%，则电解铝厂运作生产能力降到约4062万吨级，限产30%的几率并不是很高。要求看来中国铝中下游生产加工行业龙头产销率不上70%，有一定的转暖，但仍然不如以往高峰期水准，难得大幅度上升。 中国库存量节日期间去库优良，位于历史时间底位水准，与此同时最近成本费端依然在增涨，对价格形成支撑点。
国外持股依然在下降，短期内能源需求下挫，亏本有修补但依然亏本，现货升水主要表现较弱，双头进场的征兆仍不显眼。
总体来看，现阶段铝价格受国外宏观经济工作压力不断影响，跌穿18000元。但国内电解铝厂供货工作压力下降，且交易边界好转造成库存量降低，铝市股票基本面支撑点表现优异，现货交易端降价后交易量转好，关键贸易公司积极主动买货升贴水有变小。现阶段价钱仍在17700-19000元/吨大区间，提议根据需求补货，不适合追空。
锌：宏观经济工作压力与日俱增，锌价存有缩量上涨外盘期货的想法
年之内美联储会议第三次持续升息75bp，突显其抵制通货膨胀决心，美国、德国瑞士等国外中央银行公布跟踪，日经指数涨幅冷峻，创20年新纪录；经济合作组织、世行等下降今、明两年的gdp增速，宏观经济工作压力进一步加大。市场行情上，沪伦两市锌价均承受压力走低，但是沪锌强过伦锌，精练锌进口的亏本明显下挫。股票基本面上，欧洲地区能源问题仍无减轻征兆，北溪管道泄漏，欧洲地区天燃气价格短期内大幅拉升，本地精练锌供货依然在被明显限定中，但是，海外消费分析特别是欧洲地区，还在下降中，LME库存主要表现持稳，无去库发展趋势。中国层面，因6、7、8持续三月精练锌产出率下降比较多，导致中国锌库存去库至历史时间底点，现货交易急缺，八杯水比较高，但是有别于欧洲地区，国内供货下降是选矿厂维修、拉闸限电等片面性，预估9月生产量可恢复过来；最近因为电力工程焦虑不安，云南省精练锌冶炼遭受一部分危害，但是目前受影响的生产量还比较小，不能推动市场行情，除此之外，因为盈利不错，进口矿正在加量注入。中国消费端，基本建设增长速度进一步扩大，汽车产销亦保持高增长率，但房地产业下降趋势未变，对总消费导致比较大连累。
综合性来讲，中国股票基本面，特别是在供给端或现边际改善征兆，低库存量、不断上涨水对价钱的承受力正逐渐松脱，累加宏观经济工作压力，锌价或较弱运作，有缩量上涨早期伦锌下滑的潜力和不理智。密切关注中国现货升水下降、库存量积累或者去库显著变缓的征兆，为来源于基本面的利空消息数据信号。
石油：石油价格中后期承受压力，短期内关心OPEC大会
近些年十一假期期内，销售市场国际局势利多要素超过利空消息，石油价格多为反跳为主导。在今年的十一假期内盘9天休盘，外盘期货欧美经济数据信息、OPEC 大会及其EIA原油库存数据变成聚焦点，石油价格或紧紧围绕欧美经济数据信息及其俄乌日趋激烈事件聚焦点来起伏，累加10月份国外抛储完毕（如按照计划），石油价格起伏增加，关心如何在80美元周边超跌反弹。
宏观经济层面，升息工作压力利空消息石油价格，欧洲地区各类经济指标偏空，深陷衰落风险性，宏观环境面将中远期施加压力大宗商品现货。
最近石油市场供应端面对的现实和预估难题，一定程度提升油市乏力状况，一方面短期内供货面临危险，北溪2号管路遭受蓄意破坏，短期内或无法修复，风暴危害中国海域关掉燃气生产量，可能会影响11%的原油产量（或19.04万桶/日）及8.56%的天然气产量（或184上百万立方英寸/日），关心后面趋势。另一方面销售市场转为10.5opec 生产量大会，召开会议以前的一切信息都可能会引起石油价格起伏，传闻俄国可能会在会议中建议opec 将限产约100万桶/日。国外API库存数据表明石油和直馏汽油库存量提升，原油库存提升关键因为发展战略库存量不断释放出来，需要考虑10月是不是再次释放出来发展战略原油。
对策：在9月升息落地后，宏观经济大周期依然在中远期抑制石油价格，短周期上如国际局势提温及其OPEC 限产，引起市场对于供应端趋紧的期望，月差及裂解价差回暖表明股票基本面未实际性恶变，石油价格存有超跌反弹反弹的要求，关心布油80美元与美原油在75-76美元周边支撑。最近SC报关单不断增加，摇摆不定早期报关单低位的支撑点，使内强外弱及月差有走低趋向，关心SC报关单及其下边界支撑点状况。
铜期权：铜价格承受压力运作，股指期货投资者情绪较弱
节日期间最后一周，铜股指期权依旧保持比较高人气值，27日铜期权总成交76506手，全新持仓成本为56035手。从PCR指标值看来，交易量PCR保持上位，全新值2.37，持仓成本PCR环比差不多，当前值1.92，现阶段股指期货投资者情绪中性化较弱。铜期权隐含波动率不断小幅度回暖，重心点持续移位，现阶段主力军CU2211合同隐含波动率全新值29.58%，处在领先水平。
节日期间铜价格波动下跌，价钱重心点再次下沉。宏观上看来，美联储会议加强了后续激进派升息途径，升息限制总体目标上涨至4.4%，4.6%一线，正确引导11月乃至12月激进派升息，日经指数依然会保持偏高的主要表现，抑制风险资产价钱；现阶段升息缩紧预估并未进一步扩大成衰落预估邻近的交易主逻辑性，铜价格主要表现偏波动，但预估伴随着美联储会议进一步强化，欧洲地区加工制造业加快下降发生要求消沉特点，宏观上的利空消息会逐步被加强。库存量角度观察，铜价格仍处于低库存量，不断上涨水，深层Back的强实际弱预估构造里，但是我们觉得供求格局的发展趋势仍并不是向着更忙碌的方位；国外特别是欧美地区铜库存持续提升，要求较弱逐渐有形化，将施加压力美元铜价格。节日期间铜期权实际操作层面，预估铜价格保持承受压力波动运作布局，与此同时隐波率不断回暖，趋势策略提议搭建熊市价差组成，激进者可以尝试节日期间买进跨式组成做多波动率。
黄金期权：金价不断劣势，股指期货投资者情绪偏空
27日黄金期权总成交14385手，环比减少8765手，全新持仓成本为34203手，环比增加1235手，节日期间黄金期权交易人气值比较低。从PCR指标值看来，交易量PCR小幅度上涨，全新值1.47，持仓成本PCR环比差不多，当前值0.90，现阶段股指期货针对金子观点偏空。黄金期权隐含波动率保持振荡运作布局，AU2212隐波率全新值16.45%，较预测值17.14%小幅度减少，AU2208及AU2210隐波率均呈波动趋势。
上星期美联储会议按期升息，全球各种中央银行也争相升息，日经指数一枝独秀。日经指数创2002年5月中下旬至今新纪录至114.79，导致以美金计费黄金对于其他贷币持有人而言变得越来越价格昂贵。10年限回报率自2010年至今初次升到4%。数据调查报告，美联储会议这轮加息周期年利率最高值将比两周前预测高出很多。虽然金子被称作通货膨胀对冲工具，但升息降低了非孳息财产金子的影响力。背景是加息预期提高、美联储会议更为激进派、美元走强及其具体利率上涨这些对于金子而言不是好运气。目前看来，黄金价格仍处于下挫安全通道之中，后势黄金价格或依然会不断劣势。黄金期权节日期间策略上，最好投资人轻仓逢年过节，因为国庆节期间可变性比较大，激进者可以尝试轻仓买进跨式或是宽跨式组成做多波动率。
铁矿石期权：矿价波动运作，股指期货隐波稍低
铁矿石期权I2301系列产品日交易量贴近8股票跌停，持仓成本达20股票跌停；持仓成本PCR值约0.95，处在偏低的水准上。铁矿砂主连短期内历史波动率降低，从期限结构看来，现阶段铁矿砂主连短期内历史波动率稍低于长期性历史波动率，10日HV数值20%，小于平均值水准。期货合约系列产品股指期货隐含波动率稍低，全新数值37%。澳巴流行装运节日期间增长幅度扩张。钢水生产量短期内变为波动，未来有一定下滑室内空间。炼钢厂补财库力度不强，港存去库显著缓减。矿价节日期间波动，股指期货隐波稍低，卖权适时减持或清仓处理，试着买进虚值期权。
